這是可以預(yù)見(jiàn)的無(wú)可奉告。上述兩個(gè)事件可能確實(shí)就是純粹的“猜測(cè)”，不值得進(jìn)一步去挖掘內(nèi)幕。
然而，在這之前，一群中國(guó)投資商(包括一家國(guó)有公司)向美國(guó)的數(shù)字成像芯片制造商OmniVision提出了收購(gòu)要約。將最近發(fā)生的一系列事件放在一起，我們禁不住會(huì)想：將展訊通信出售給Intel，或允許國(guó)外芯片巨頭投資于現(xiàn)在國(guó)有的公司，對(duì)中國(guó)有意義嗎？中國(guó)想要收購(gòu)OmniVision背后的真實(shí)動(dòng)機(jī)是什么？這些行動(dòng)與中國(guó)最近公布的“國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展框架”有關(guān)系嗎？(畢竟，中國(guó)政府正在設(shè)立巨額年度投資基金以支持國(guó)家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè))。
一些美國(guó)的電子行業(yè)執(zhí)行官告訴我們，出售展訊和收購(gòu)OmniVision是中國(guó)投資界預(yù)期的潛在性金融交易之一。不過(guò)其他人只是對(duì)整個(gè)交易情節(jié)在做推測(cè)。
EE Times試圖將最近幾個(gè)月發(fā)生的看起來(lái)似乎沒(méi)有聯(lián)系的點(diǎn)滴事件串聯(lián)起來(lái)。
位于臺(tái)灣新竹的鈺創(chuàng)有限公司董事長(zhǎng)盧超群(Nicky Lu)就是這些行業(yè)執(zhí)行官之一。他相信，這些交易行動(dòng)與中國(guó)國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)框架有著緊密聯(lián)系。他認(rèn)為其中隱含著深意。
其實(shí)，我們可以把盧超群看成是“知情人士”。
在擔(dān)任臺(tái)灣半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(其官方名稱是“中國(guó)臺(tái)北半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)”)主席的同時(shí)，他在今年早些時(shí)候還當(dāng)上了世界半導(dǎo)體理事會(huì)(WSC)的主席。
盧超群解釋說(shuō)，中國(guó)的最新政策有別于過(guò)去，現(xiàn)在是鼓勵(lì)私募投資基金。它允許專業(yè)金融投資商決定哪些實(shí)體值得投資，這其中包括Fabless、代工廠和研究機(jī)構(gòu)。
在他看來(lái)，如果中國(guó)基金在提升展訊通信價(jià)值、設(shè)法出售(給Intel或不是Intel)方面取得真正成功，中國(guó)就贏得了勝利。另一方面，中國(guó)收購(gòu)OmniVision的計(jì)劃則有更深遠(yuǎn)的影響。
通過(guò)接管世界領(lǐng)先的CMOS圖像傳感器供應(yīng)商，中國(guó)將能立即進(jìn)入全球市場(chǎng)，并獲得這家公司擁有的巨大市場(chǎng)份額。更重要的是，這筆交易將產(chǎn)生在中國(guó)(不是臺(tái)灣)進(jìn)行大批量生產(chǎn)CMOS圖像傳感器的需求——足夠彌補(bǔ)土生土長(zhǎng)的中國(guó)代工廠(如上海國(guó)際半導(dǎo)體制造公司(SMIC))產(chǎn)能的不足。
總而言之，中國(guó)投資基金正在密切留意收購(gòu)全球市場(chǎng)中的成功公司。
圖2：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)投資基金的分配情況。
正如上表所示，用于促進(jìn)兼并與收購(gòu)行動(dòng)的資金多達(dá)6000億人民幣(近980億美元)，這些資金將流入中國(guó)地方政府和他們區(qū)域內(nèi)的私募股權(quán)投資基金。這是用于國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)支持的政府基金之外的資金。
在繼北京IC產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金之后，包括武漢、上海和深圳在內(nèi)的多個(gè)中國(guó)地區(qū)都開(kāi)始模仿設(shè)立“地方性”私募股權(quán)基金。隨著北京清華紫光集團(tuán)打敗上海浦東科技投資公司(PDSTI)而成功收購(gòu)上海的展訊通信公司，不同區(qū)域的私募股權(quán)基金之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)非常明顯。與此同時(shí)，PDSTI為了力壓北京，披露了收購(gòu)上海蒙太奇科技公司的計(jì)劃。PDSTI也是認(rèn)購(gòu)OmniVision的投資集團(tuán)中的一部分。
據(jù)熟悉半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的中國(guó)靈通人士透露，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展國(guó)家藍(lán)圖早已不是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代從上到下的笨拙模型。如今中國(guó)發(fā)展計(jì)劃更傾向于“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)”。
一個(gè)恰當(dāng)?shù)睦邮牵椭袊?guó)私募投資基金掙的錢不再只是投資中國(guó)公司。這些基金可以在全球范圍內(nèi)收購(gòu)能夠最大限度發(fā)展中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)和公司。OmniVision交易就屬于這一類，盧超群表示。
中國(guó)將遵循臺(tái)灣的發(fā)展模式
眾所周知，中國(guó)政府對(duì)于中國(guó)從多個(gè)國(guó)家進(jìn)口的芯片數(shù)量與中國(guó)自己生產(chǎn)的芯片數(shù)量之間越來(lái)越大的差距很不滿意。
如果歷史具有借鑒意義，每個(gè)國(guó)家應(yīng)該都有類似的考量。在其它國(guó)家，作為國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的解決方案是發(fā)展國(guó)內(nèi)自己的半導(dǎo)體生產(chǎn)。
盧超群發(fā)現(xiàn)，中國(guó)決定遵循臺(tái)灣的發(fā)展模式，而不是追隨韓國(guó)、日本、歐洲或美國(guó)的發(fā)展模式。
臺(tái)灣模式簡(jiǎn)單地說(shuō)就是創(chuàng)建一個(gè)服務(wù)模型，盧超群表示。臺(tái)灣先是啟動(dòng)代工業(yè)務(wù)，包括臺(tái)積電(TSMC)和聯(lián)華電子(UMC)等公司，作為航空母艦。與此同時(shí)，發(fā)展與增值服務(wù)有關(guān)的業(yè)務(wù)，范圍覆蓋了設(shè)計(jì)服務(wù)、封裝、設(shè)計(jì)維修和晶圓級(jí)測(cè)試公司等。然后這個(gè)母艦再孵化出眾多的IC設(shè)計(jì)公司——他把它們描述為“艦隊(duì)”。
盧超群指出，臺(tái)灣花了15年才使芯片的消費(fèi)和生產(chǎn)達(dá)到均衡。臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)事務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)的臺(tái)灣亞微米項(xiàng)目是從1990年開(kāi)始的。該項(xiàng)目幫助臺(tái)灣建立起了8英寸的晶圓設(shè)計(jì)和制造技術(shù)，進(jìn)而推動(dòng)了臺(tái)灣半導(dǎo)體行業(yè)的投資增長(zhǎng)。2005年，臺(tái)灣半導(dǎo)體出口量終于超過(guò)了總的進(jìn)口量。
圖4：1990年，由臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)事務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)的臺(tái)灣亞微米項(xiàng)目正式啟動(dòng)。然而直到2005年臺(tái)灣的半導(dǎo)體出口數(shù)才超過(guò)總的進(jìn)口數(shù)。
盧超群預(yù)測(cè)，中國(guó)只需花10年時(shí)間就能達(dá)到進(jìn)出平衡點(diǎn)。不過(guò)他覺(jué)得接下來(lái)的幾年將是關(guān)鍵。中國(guó)政策制訂者希望在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有重要影響的關(guān)鍵業(yè)務(wù)、部署和技術(shù)方面提前展示增長(zhǎng)跡象。
誰(shuí)是國(guó)家計(jì)劃的幕后策劃者？
據(jù)盧超群透露，起草中國(guó)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展框架的是一個(gè)精英團(tuán)隊(duì)——人數(shù)不超過(guò)10人。這個(gè)團(tuán)隊(duì)中有物理學(xué)家、私募股權(quán)人士和技術(shù)專家，他們組成的國(guó)家半導(dǎo)體辦公室就緊鄰中國(guó)總理辦公室。他們的目標(biāo)是為中國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)繪就自己的藍(lán)圖找到最有效和最有意義的路徑。
“我十分敬重中國(guó)政策制訂者們的工作。”他說(shuō)道。
當(dāng)然，沒(méi)有工程技術(shù)專才輔助的國(guó)家計(jì)劃注定只是空頭承諾。不過(guò)中國(guó)已經(jīng)作好游戲前的準(zhǔn)備工作，盧超群指出，包括開(kāi)展一些最困難項(xiàng)目所需的基礎(chǔ)科學(xué)和人才數(shù)量?jī)?chǔ)備。他提醒我們：“不要只看今天的中國(guó)就對(duì)中國(guó)下結(jié)論。”更重要的是，中國(guó)在今后10年中會(huì)做什么。
看看開(kāi)發(fā)3D拓?fù)浣^緣體的基礎(chǔ)科學(xué)例子就知道了，他指出。這個(gè)項(xiàng)目最初來(lái)自斯坦福大學(xué)，現(xiàn)在有一大群來(lái)自清華大學(xué) (S.C.Chang教授領(lǐng)導(dǎo)的小組)和中國(guó)科學(xué)院的科學(xué)家們?cè)趶氖逻@個(gè)項(xiàng)目的研究工作。
另外值得注意的是，中國(guó)每年都會(huì)有40萬(wàn)名工程技術(shù)專業(yè)的大學(xué)生從大學(xué)畢業(yè)。其中55%學(xué)的是集成電路專業(yè)，盧超群表示。世界上還有什么地方會(huì)產(chǎn)出如此多的工程專業(yè)大學(xué)生。
讓我們面對(duì)現(xiàn)實(shí)。當(dāng)政府涉及分配投資資金時(shí)，中國(guó)還沒(méi)有建立起真正的最好的問(wèn)責(zé)制記錄。即使啟動(dòng)時(shí)有著最好愿景的項(xiàng)目到頭來(lái)都逃不脫失敗的命運(yùn)，因?yàn)橘Y金總會(huì)在食物鏈的某處消失的無(wú)影無(wú)蹤。你如何保證國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展框架的問(wèn)責(zé)制？
有幾件事件一定要做，盧超群指出。首先，政策制訂者必須說(shuō)明結(jié)果。他們需要展示政策會(huì)帶來(lái)更好的國(guó)內(nèi)就業(yè)機(jī)會(huì)。他們還需要鼓勵(lì)中國(guó)的系統(tǒng)公司用國(guó)產(chǎn)器件做設(shè)計(jì)。而且要特別鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)器件用于“特殊用途的”產(chǎn)品，比如軍事應(yīng)用。政策制訂者還需要演示國(guó)產(chǎn)芯片在物聯(lián)網(wǎng)和健康護(hù)理系統(tǒng)等類似應(yīng)用中的使用，因?yàn)檫@些應(yīng)用對(duì)改善中國(guó)人的生活特別有幫助，他表示。
通過(guò)選擇有信用和成功的(國(guó)外和國(guó)內(nèi))公司作為投資目標(biāo)，中國(guó)正在力圖快速取得成果，盧超群指出。這正是他認(rèn)為后面兩年十分關(guān)鍵的原因。
以前中國(guó)堅(jiān)持開(kāi)發(fā)全球標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)版本(比如VCD之于DVD)，以便避免支付許可費(fèi)用或版稅，但中國(guó)新政策的成功依賴于遵循國(guó)際規(guī)則，盧超群指出。如今不能再為了比方說(shuō)自己開(kāi)發(fā)的操作系統(tǒng)而制訂一個(gè)國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)必須首先開(kāi)展商業(yè)交易。
總之，中國(guó)已經(jīng)箭在弦上，做好了一切準(zhǔn)備。如果在OmniVision收購(gòu)項(xiàng)目中取得成功，中國(guó)很容易將OmniVision的業(yè)務(wù)從臺(tái)積電轉(zhuǎn)移出來(lái)交給SMIC去做。在盧超群看來(lái)，“游戲是公平的，而中國(guó)的行動(dòng)比以往任何時(shí)候都快。”另一方面，世界上其它地區(qū)都只是在自責(zé)中國(guó)是否會(huì)超過(guò)他們。正如盧超群的結(jié)論那樣，創(chuàng)新是我們實(shí)現(xiàn)自身差異化的唯一方法。
圖5：2013年，中國(guó)半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)增加了10.1%(是全球市場(chǎng)增長(zhǎng)率4.8%的兩倍還多)。中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)占到了全球市場(chǎng)55.6%的新記錄。全球智能手機(jī)和平板電腦需求的持續(xù)增長(zhǎng)是中國(guó)半導(dǎo)體消費(fèi)增長(zhǎng)率持續(xù)強(qiáng)勁攀升的主要原因，而且今后幾年還將繼續(xù)。
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